Glavni Drugo Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC)

Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC)

Vaš Horoskop Za Jutri

Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je zvezna agencija, odgovorna za upravljanje zveznih zakonov o vrednostnih papirjih, ki ščitijo vlagatelje. SEC tudi zagotavlja, da so trgi vrednostnih papirjev pošteni in pošteni, in po potrebi z ustreznimi sankcijami uveljavlja zakone o vrednostnih papirjih. V bistvu SEC nadzoruje dejavnosti vseh udeležencev na trgih vrednostnih papirjev - vključno z javnimi korporacijami, javnimi službami, investicijskimi družbami in svetovalci ter posredniki in trgovci z vrednostnimi papirji -, da se zagotovi ustrezna obveščenost vlagateljev in zaščita njihovih interesov. Mala podjetja bodo najverjetneje stopila v stik s SEC, ko se bodo odločila za javno ponudbo dolga ali vrednostnih papirjev. Vsako podjetje, ki želi izdati delnice, mora najprej pri SEC vložiti izjavo o registraciji. Druga vloga SEC je služiti kot svetovalec zveznim sodiščem v zadevah iz poglavja 11 (postopki reorganizacije podjetij v skladu s poglavjem 11 Zakona o stečajni reformi iz leta 1978).

ORGANIZACIJA IN ODGOVORNOSTI SEC

SEC je leta 1934 ustanovil Kongres v skladu z Zakonom o borzi vrednostnih papirjev kot neodvisno, nepristransko, kvazisodno regulativno agencijo. Komisijo sestavlja pet članov: en predsednik in štirje komisarji. Vsakega člana imenuje predsednik za petletni mandat s časovnim razporedom. Osebje komisije sestavljajo odvetniki, računovodje, finančni analitiki, inženirji, preiskovalci, ekonomisti in drugi strokovnjaki. Osebje SEC je razdeljeno na oddelke in pisarne, ki vključuje 12 regionalnih in podružničnih uradov, vsakega pa vodijo uradniki, ki jih imenuje predsednik SEC.

Predsednik in pooblaščenci SEC so odgovorni za zagotavljanje, da javne družbe, posredniki ali trgovci z vrednostnimi papirji, investicijske družbe in svetovalci ter drugi udeleženci na trgih vrednostnih papirjev spoštujejo zvezni zakon o vrednostnih papirjih. Ti zakoni so bili oblikovani kot pomoč javnim vlagateljem pri utemeljeni analizi naložb in odločitvah - predvsem z zagotavljanjem ustreznega razkritja pomembnih informacij. Vendar SEC ne ocenjuje kakovosti podjetja, ki izvaja IPO; ukvarja se le z zagotavljanjem, da izjava o registraciji in dokumenti prospekta vsebujejo informacije, ki so potrebne potencialnim vlagateljem za sprejemanje utemeljenih odločitev. SEC ima tudi pooblastilo za uvedbo pravnih sankcij - tako civilnih kot kazenskih - proti podjetjem, če agencija ugotovi, da materiali IPO vsebujejo resne opustitve, zavajajoče informacije ali naravne laži. 'Če SEC med postopkom registracije najde napake, lahko odloži vaš IPO,' je dejal Chuck Berg Cincinnati Business Courier . 'Če ugotovi napake ali opustitve, potem ko vaše podjetje postane javno, lahko vaše podjetje kmalu temeljito - in neprijetno - razume pravno odgovornost.'

Obstaja sedem glavnih zakonov, za katere je odgovorna SEC:

  • Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933
  • Zakon o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934
  • Zakon o javnem gospodarskem holdingu iz leta 1935
  • Zakon o zaupanju iz leta 1939
  • Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940
  • Zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940
  • Zakon Sarbanes-Oxley iz leta 2002

Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933, znan tudi kot zakon 'resnice v vrednostnih papirjih', ima dva glavna cilja: 1) zahtevati, da se vlagateljem zagotovijo pomembne informacije o vrednostnih papirjih, ponujenih v javno prodajo; in 2) za preprečevanje zavajanja, zavajanja in drugih goljufij pri prodaji vrednostnih papirjev. SEC zagotavlja, da sta oba cilja izpolnjena.

Zakon o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 je razširil doktrino razkritja (iz zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933) na vrednostne papirje, ki kotirajo in so registrirani za javno trgovanje na ameriških borzah vrednostnih papirjev. Leta 1964 so spremembe zakona o vrednostnih papirjih razširile določbe o razkritju in poročanju na lastniške vrednostne papirje na prostem trgu. Zakon si prizadeva zagotoviti (prek SEC) poštene in urejene trge vrednostnih papirjev s prepovedjo nekaterih vrst dejavnosti in z določitvijo pravil glede delovanja trgov in udeležencev.

koliko otrok ima heath slater

SEC ureja tudi Zakon o javnih gospodarskih družbah iz leta 1935. V skladu s tem zakonom urejajo meddržavne holdinge, ki se ukvarjajo z elektroenergetsko dejavnostjo ali maloprodajo zemeljskega ali proizvedenega plina. Poročila, ki jih morajo holdinške družbe vložiti pri SEC, vključujejo podrobne informacije o organizaciji, finančni strukturi in poslovanju holdinga in njegovih hčerinskih družb. Za holdinške družbe veljajo predpisi SEC na področjih, kot so korporacijska struktura, prevzemi ter izdaja in prodaja vrednostnih papirjev.

Zakon o skrbniškem kapitalu iz leta 1939 se uporablja za obveznice, zadolžnice, menice in podobne dolžniške vrednostne papirje, ki so na voljo za javno prodajo in so izdani pod skrbniškimi zavarovanji z več kot 7,5 milijona dolarjev vrednostnih papirjev naenkrat. Druge določbe zakona prepovedujejo zaupniku, da bi imel navzkrižje interesov; zahtevajo, da je skrbnik družba z minimalnim kombiniranim kapitalom in presežkom; ter skrbniku naložiti visoke standarde ravnanja in odgovornosti.

SID zagotavlja tudi skladnost z Zakonom o investicijskih družbah iz leta 1940. Namen tega zakona je urediti dejavnosti družb, ki se ukvarjajo predvsem z naložbami, ponovnim vlaganjem in trgovanjem z vrednostnimi papirji in katerih lastni vrednostni papirji so javno ponujeni. Za potencialne vlagatelje je pomembno, da razumejo, da čeprav SEC v teh primerih služi kot regulativna agencija, SEC ne nadzoruje naložbenih dejavnosti podjetja in zgolj prisotnost SEC kot regulativne agencije ne zagotavlja varne naložbe.

Zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940, ki ga nadzira tudi SEC, vzpostavlja slog ali sistem urejanja investicijskih svetovalcev. Glavna usmeritev tega zakona zahteva, da so vse osebe ali podjetja, ki prejemajo nadomestilo za svetovanje komur koli o priložnostih za naložbe v vrednostne papirje, registrirane pri SEC in v skladu z uveljavljenimi standardi zaščite vlagateljev. SEC ima pooblastilo in zmožnost, da investicijskemu svetovalcu odvzame registracijo, če je prišlo do zakonske kršitve.

Leta 2002 je kongres sprejel zakon Sarbanes-Oxley in bil podpisan v zakon. Za nadzor nad deli te obsežne zakonodaje je odgovorna SEC. Do dejanja je prišlo po resnih obtožbah o računovodskih goljufijah in vrsti stečajev zelo odmevnih podjetij, ki se javno trgujejo. Zakon je določil strožje zahteve glede poročanja in povečal osebno odgovornost, ki jo morajo prevzeti tako izvršni direktorji kot finančni direktorji pri podpisovanju poročil o podjetjih. Izpolnjevanje zahtev tega zakona je povečalo delovno obremenitev javnih podjetij in podjetij, ki opravljajo revizijska dela. Oddelek 404 zakona Sarbanes-Oxley zlasti zahteva, da mora letno poročilo družbe vključevati uradno pisanje poslovodstva o učinkovitosti notranjega nadzora podjetja. Oddelek zahteva tudi, da zunanji revizorji potrdijo poročilo poslovodstva o notranjih kontrolah. Za potrditev poročila poslovodstva je potrebna zunanja revizija.

Nazadnje, SEC je deležna nekaterih odgovornosti, povezanih s stečajnimi reorganizacijami podjetij, ki se običajno imenujejo postopki v poglavju 11. Poglavje 11 stečajnega zakonika dovoljuje SID, da se vključi v kateri koli postopek, vendar se SID ukvarja predvsem s postopki, ki neposredno vključujejo pomemben interes javnih vlagateljev.

BIBLIOGRAFIJA

„Za nove zahteve glede poročanja SEC so potrebne nove strategije.“ Upravni odbor . Marec-april 2003.

ana patricia gonzalez neto vrednost

MacAdam, Donald H. Zagon na IPO . Xlibris Corporation, 2004.

Mirza, Patrick. 'Nekatera podjetja se trudijo izpolniti zahteve glede poročanja SEC.' HRMagazine . Maj 2004.

Skousen, K. Fred. Uvod v SEC . South-Western College Publishing, 1991.

Ameriška komisija za vrednostne papirje in borze. „Povzetek ukrepov SEC in določb, povezanih s SEC, v skladu z zakonom Sarbanes-Oxley iz leta 2002.“ Na voljo od http://www.sec.gov/news/press/2003-89a.htm . 30. julij 2003.