V prejšnjem članku sem govoril o nekaterih glavnih slabostih zagotavljanja lastniškega kapitala zaposlenih v vašem poslu, med drugim pa je treba imeti opravka z manjšinskimi partnerji, ki jih morate deliti pri odločanju in delitvi dobička. Za zaposlene ustvarite tudi obdavčljive dogodke, ko jim daste lastniški kapital, pa tudi možnost, da jih bodo sčasoma morali odkupiti.
Dobra novica je, da vam ni treba dati lastniškega kapitala zaposlenega, da jim omogoči občutek lastništva v podjetju - pa tudi priložnost, da si delijo nagrade.
Čeprav ni popolnih razmer za vsako podjetje, obstaja nekaj alternativ, ki bi lahko delovale za vas, ki spadajo pod okrilje tistega, kar bi lahko imenovali 'Phantom Equity'. Oba pristopa imata svoje pluse in minuse.
Delniške opcije
Delniške opcije so pogosta oblika odškodnine, zlasti v javnih družbah. Možnost je v resnici le način, kako zaposleni v določenem času kupi delnice po določeni ceni - nekaj, kar se imenuje „udarna cena“. Če se delnice vašega podjetja na trgu prodajo za 50 USD, lahko zaposlenemu dodelite možnost za 50 USD (ali z rahlim popustom), ki jo lahko zadržijo, ko vrednost podjetja raste.
Določitev stavkovne cene v zasebnem podjetju je težje, ker za podjetje ni določene tržne cene. Ena od možnosti za določitev vrednosti posla je najem tretjega ocenjevalnega ali računovodskega podjetja, ki bo analiziralo poslovanje podjetja in mu dodelilo potencialno tržno vrednost. Toda to je lahko drag postopek, ki pogosto ustvarja negotovost za vse vpletene.
Preprostejši in še vedno učinkovit način določanja vrednosti podjetja je lahko s preprostim večkratnikom zaslužka. Če je tržna cena za podjetja, podobna vašemu, približno sedem ali osemkrat večja od zaslužka v zadnjih 12 mesecih, potem lahko nastavite možnosti za zaposlene po tej stopnji ali celo nekoliko nižje, recimo šestkrat večji od zaslužka. To vašim zaposlenim nato omogoča nakup in prodajo možnosti po znani ceni.
Možnosti, ki jih oddate zaposlenim, se nato dodelijo po časovnem razporedu, od dveh do petih let, kjer vsak mesec ali leto s časom zaslužijo odstotek svojih možnosti. To je zasnovano tako, da spodbuja vaše zaposlene, da ostanejo v podjetju dovolj dolgo, da si ogledajo telovnik - in takrat jih lahko izvajajo.
Celotna ideja je, da bi vrednost podjetja sčasoma rasla tako, da bi, ko tudi možnosti zaposlenega sčasoma postale bolj dragocene.
cindi knight griffith neto vrednost
Ko se zaposleni odloči, da bo izkoristil opcijo, pa mora priti do denarja, da pokrije stroške opcije. Če ste na primer zaposlenemu dali 100.000 dolarjev opcij za delnice, ki so zdaj vredne milijon dolarjev, mora vseeno zbrati 100.000 dolarjev, da dobi osnovne delnice. Nekatera podjetja bodo zaposlenim omogočila, da najprej prodajo dovolj svojih delnic, da pokrijejo njihove možnosti - kar pomeni, da prodajo svojih delnic v vrednosti 100.000 USD in na koncu dobijo 900.000 USD brezplačno in jasno.
Druga težava je v tem, da ko zaposleni proda svoje delnice, je to obdavčljiv dogodek - kar pomeni, da bo morda moral spredaj prodati še več zalog, da bo pokril račun za dodatni davek, ki ga bo vodil. Če pa se bodo na preostalih zalogah držali več kot eno leto, bodo lahko znatno zmanjšali svoje prihodnje davčno breme, ker se bodo vsi prihodki, ki jih bodo ustvarili s prodajo svojih zalog, preusmerili s kratkoročnega na dolgoročni zaslužek - s približno 40% do 20%, odvisno od njihovega davčnega razreda. To lahko pomeni veliko denarja.
Pravice do ocenjevanja zalog
Druga vrsta fantomskih delnic se imenuje pravica do apreciacije delnic ali SAR, ki je podobna možnosti, ker zaposlenemu ne dajete lastniškega kapitala. Namesto tega jim dajete pravico do morebitnega povečanja osnovnega kapitala, ki sčasoma tudi pridobi. Na zgornjem primeru recimo, da zaposlenemu daste SAR, ki predstavlja 100.000 USD v kapitalu. Nato je nekaj let kasneje vrednost delnic skočila na milijon dolarjev. Če se vaš zaposleni odloči, da bo izkoristil to SAR, bi lahko zbral 900.000 USD - znesek, ki ga je zaloga ocenila, ko ste ji podelili SAR.
becky stanley charles stanleyjeva hči
Slaba stran uporabe SAR je ta, da jih zaposleni, ko jih unovči, prizadenejo kratkoročni kapitalski dobiček - kar pomeni, da morajo plačati celotno 40-odstotno davčno stopnjo na svoj dobiček.
Treba je omeniti, da so vrednosti SAR bolj priljubljene pri zasebnih podjetjih, medtem ko delniške opcije običajno delujejo bolje v javnih podjetjih.
In kadar koli svojim zaposlenim dodelite fantomske delnice, je dokaj značilno tudi, da vključite klavzulo, ki navaja, da če se podjetje proda, potem vse možnosti takoj odsevajo in zaposleni lahko svoje delnice proda novemu lastniku.
To je lahko zelo dober dan tako za vas kot za vaše zaposlene, saj lahko vsi uživate v koristih vsega svojega trdega dela in jih usklajujete z dolgoročno vrednostjo podjetja.
Oba pristopa k fantomskemu kapitalu sta učinkovita načina za uskladitev vaše ekipe in izogibanje težavam z dejanskimi lastniškimi dotacijami.
Jim Schleckser je priljubljeni slavnostni govornik o temah strategij rasti podjetja in učinkovitosti izvršnega direktorja.
