Kreditni upravitelji obupno iščejo načine, kako prepoznati in zaščititi svoja podjetja pred morebitnimi mrtvami. Za Jima Ludlowa, vodjo kreditne skupine za kemikalije pri podjetju Air Products and Chemicals s sedežem v Allentownu, PA, finančno razmerje, ki ga je treba upoštevati pri razmisleku o podaljšanju kredita strankam, je razmerje pokritosti obresti. „Finančno šibko preživetje podjetja je odvisno od njegove sposobnosti, da ustvari dovolj denarja za pokrivanje svojih dolgov,“ pravi, „zato namesto da bi uporabljali tradicionalni, bilančno usmerjen pristop k analizi strank - gledamo na stvari, kot je trenutno razmerje sredstev glede na obveznosti ali razmerje med dolgom in kapitalom - osredotočam se na denarni tok. ' Razmerje pokritosti obresti je mogoče izračunati v treh razmeroma preprostih korakih:
1. Ugotovite poslovni denarni tok - zaslužek podjetja prej obresti in davki, dodano amortizacija in druge negotovinske transakcije. Vse te številke so navedene v „izkazu denarnih tokov“ podjetja, ki ga javna podjetja pripravijo za letna poročila. Zasebna podjetja bodo verjetno pripravila podobne informacije za svoje bankirje.
2. Poiščite plačane odhodke za obresti. Pozabite na znesek odhodkov za obresti, ki ga vidite v bilanci stanja, ki ga je morda lažje najti. Med obrestnimi obrestmi, navedenimi za davčne namene, in dejansko plačanim zneskom bank je lahko velika razlika, ki jo morate zahtevati, če to ni navedeno v letnem poročilu.
3. Delovni denarni tok delite s plačanimi odhodki za obresti. 'Iščem razmerje, večje od tri proti ena, kar kaže na to, da ima vodstvo veliko prostora za izplačilo dolga,' pravi Ludlow. „Ko bo razmerje padlo pod tri proti enemu, bom nadaljeval s finančnimi opombami, neposredno pri podjetju, z Value Line, Standard & Poor's ali katerim koli drugim virom informacij, ki ga najdem, da bi ocenil, pod kakšnimi operativnimi pritiski je upravljanje in ali bo lahko plačeval naše račune ali ne. Ko razmerje pade pod enega proti enemu, to jasno kaže, da je vodstvo pod velikim pritiskom, da zbere denar. Tveganje neplačila ali bankrota je zelo veliko.
paul teutul sr neto vrednost 2016
'Z zanašanjem na to razmerje smo se izognili sodelovanju z dvema podjetjema, ki sta vložili poglavje 11,' pravi. „Sprejeli smo tudi ukrepe za zmanjšanje izpostavljenosti terjatev do več drugih tveganih podjetij. Razmerje pokritosti obresti je pomembno orodje za ocenjevanje kreditne sposobnosti. ' - Jill Andresky Fraser
